Şirket satışı (M&A) süreci, yalnızca bir pay devir sözleşmesinin imzalanmasından ibaret değildir. İlk görüşmelerden niyet mektubuna (LOI), due diligence incelemelerinden SPA (Share Purchase Agreement) müzakerelerine, kapanış şartlarından (conditions precedent) escrow mekanizmasına kadar birçok hukuki ve ticari aşama içerir. M&A El Kitabı, şirket satışı ve birleşme-devralma işlemlerinde karşılaşılan temel hukuki kavramları ve süreçleri açıklayan pratik bir […]
Earn-Out Mekanizması Nedir? Şirket Satışında Performansa Bağlı Ödeme Mekanizması
Earn-out, şirket satışlarında satış bedelinin belirli bir kısmının, kapanış sonrasında şirketin önceden belirlenen finansal veya operasyonel hedeflere ulaşmasına bağlı olarak ödenmesini öngören bir mekanizmadır. Bu yöntem özellikle alıcı ve satıcının şirket değerlemesi konusunda farklı beklentilere sahip olduğu işlemlerde, taraflar arasındaki değerleme farkını azaltmak amacıyla kullanılabilir. M&A işlemlerinde alıcı ve satıcıların şirket değerlemesi üzerinde anlaşmakta zorlandıkları […]
Vesting ve Reverse Vesting Nedir? Startup Yatırımlarında Nasıl Uygulanır?
Vesting ve Reverse Vesting Ne Demektir? Vesting (hak ediş), bir kişinin belirli hak veya payları belirli bir süre içinde ve önceden belirlenen koşullar doğrultusunda kazanmasını ifade eder. Reverse vesting (ters hak ediş) ise startup kurucularının halihazırda sahip oldukları payların belirli bir hak ediş süresine tabi tutulduğu bir mekanizmadır. Ters hak ediş (reverse vesting), startup yatırım […]
M&A İşlemlerinde Kapanış Şartları (Conditions Precedent) ve Ara Dönem Nedir?
Kapanış şartları (conditions precedent), yatırım ve şirket satışı işlemlerinde sözleşmenin imzalanması ile pay devrinin veya yatırımın fiilen tamamlanması arasında yerine getirilmesi gereken koşulları ifade eder. Bir şirketin paylarının pay devri yoluyla iktisap edildiği veya bir yatırımcının sermaye artırımı yoluyla pay edindiği işlemlerde, sözleşmenin imzalandığı gün ile pay devrinin ve yatırımın gerçekleşeceği gün çoğu zaman aynı […]
Due Diligence Belge Talep Listesi: Yatırımcılar Hangi Belgeleri Talep Eder?
Bir yatırım veya şirket satışı (M&A) sürecinde alıcının veya yatırımcının ilk taleplerinden biri, hedef şirkete ilişkin kapsamlı bilgi ve belgelerin paylaşılmasıdır. Bu amaçla hazırlanan due diligence belge talep listesi, yatırımcıların hedef şirketi hukuki, finansal ve operasyonel açıdan değerlendirebilmesini sağlar. Due Diligence Belge Talep Listesi Nasıl Hazırlanır? Hukuki due diligence incelemesinin kapsamı, şirketin sektörü ve faaliyetleri […]
Primli Sermaye Artırımı Nedir? Nominal Değer ve Pay Primi
Nominal (İtibari) Değer Nedir? Bir şirketin kuruluş sermayesi, şirkete kuruluş anında taahhüt edilen toplam bedeli ifade eder. Bir anonim şirket kurmak için gerekli olan asgari sermaye bedeli 250.000 TL’dir. Şirketin kuruluş sermayesi paylara bölünür ve kurucu ortaklara taahhüt ettikleri sermaye bedeli oranında kurucu ortaklara ait olur. 1 pay 1 TL olabileceği gibi 100 TL de […]
